Samoobsługowy wpis o rynku nieruchomości w Polsce

Wpis gościnny Seby. Jak dla mnie to nuda, ale zawsze miałem podejście filozoficzno-syntetyczne a nie analityczne. Może komuś przydadzą się te dane.

—————-

Cześć.

Od razu informuję, że wpis (a w zasadzie zbiór danych) jest nudny do niemożliwości (no chyba, że ktoś lubi buszować w cyferkach). Ale wrzucam go bo w sumie po co mam to chomikować. Może ktoś skorzysta i napisze jakąś przyzwoitą analizę o rynku nieruchomości w PL – z satysfakcją dla siebie oraz korzyścią dla innych. 😉

Można kopiować.

—————-

Myśl przewodnia:

[...] Fed needs more than a snapback; it needs soaring household spending to offset moribund business investment. And to do that, [...] Alan Greenspan needs to create a housing bubble to replace the Nasdaq bubble. [...]

Paul Krugman, Dubya’s Double Dip?, New York Times, 2 sierpnia  2002.

Tabela 1. Popyt i podaż kredytów mieszkaniowych w latach 2006-2012.

image001 Źródło: Raport o sytuacji banków w 2012, KNF, s.107.

Dodatkowo do poczytania:

W. Kwaśniak (red.), Poprawa bezpieczeństwa rynku kredytów mieszkaniowych w aspekcie polityki nadzorczej, Warszawa 2011.
P. Bagus, Ryzyko długów zagranicznych.

Wykres 1. Dane historyczne #1.

image003 Źródło: dane z Google Public Data.

 Wykres 2. Dane historyczne #2.image005

Tabela 2. Średnie ceny mieszkań w Polsce za m2 (P) – dane z lat 2000-2005 za Markiem Żelińskim, lata 2006-2013 z raportów redNet Consulting.

link/data

Łódź

Kraków

Poznań

Trójmiasto

Warszawa

Wrocław

2000

2331

2931

2750

2437

3200

2478

2001

2062

2950

2805

2561

3455

2523

2002

2382

3015

2752

2628

3526

2607

2003

2234

2978

2836

2536

3540

2776

2004

2898

3307

3224

2702

3734

2872

2005

3045

4094

3390

3830

4788

3308

02/2006

4401

3500

3822

4987

4366

03/2006

4472

3505

3916

5415

4548

04/2006

4844

3440

3924

5572

4594

05/2006

5007

3844

3999

5895

4731

06/2006

5347

3934

4173

6045

4814

07/2006

5990

4040

4282

6159

5250

08/2006

6011

3945

4566

6216

5489

09/2006

3814

6275

4098

4804

6561

6211

10/2006

4285

6755

4314

5163

7098

6198

11/2006

4374

7182

4324

5838

7290

6640

12/2006

4436

7201

4356

5851

7354

6648

01/2007

4734

7195

4796

5992

7843

7206

02/2007

4818

7189

5047

6392

7924

7531

03/2007

5004

7333

5562

6954

7932

7511

04/2007

5214

7413

6193

7362

8031

7774

 

link/data

Łódź

Katowice

Kraków

Poznań

Trójmiasto

Warszawa

Wrocław

05/2007

6026

4800

7993

6654

7812

8090

7720

06/2007

6139

4892

7990

7255

7742

8133

7285

07/2007

6286

5077

7862

7204

7698

8621

7128

08/2007

6316

5157

7705

7275

7755

8686

7187

09/2007

6125

5276

7603

7264

7556

8760

7217

10/2007

6385

5749

7506

7658

7430

8601

7279

11/2007

6262

5914

7504

7688

7361

8673

7377

12/2007

6293

6267

7516

7531

7073

8659

7386

01/2008

6304

6294

7493

7247

7030

8847

7452

02/2008

6376

6397

7520

7251

7048

8882

7438

03/2008

6309

6206

7572

7316

7093

8918

7429

 

link/data

Gdańsk

Łódź

Katowice

Kraków

Poznań

Trójmiasto

Warszawa

Wrocław

II kw 2008

6637

5513

7372

8044

8521

6404

8615

7660

07/2008

6526

5830

7406

7776

8300

6278

8770

7792

08/2008

6710

5947

7414

7636

7670

6404

8633

8101

09/2008

6123

5825

7082

7673

7620

6069

8823

7980

10/2008

6354

5702

6718

7530

7304

6099

8624

8298

11/2008

6132

5649

5978

7357

7774

6107

8530

7511

12/2008

5802

5550

5731

7178

7327

5684

8189

6951

01/2009

5600

5530

5864

6963

7520

5735

8058

6593

02/2009

5636

4895

5497

6697

7399

5696

8073

6571

03/2009

5779

4929

5444

6671

6928

5788

7997

6537

04/2009

5713

5032

5559

6549

6775

5543

7964

6362

05/2009

5664

5249

4955

6564

6873

5494

8112

6386

06/2009

5620

5359

4734

6552

6876

5446

8214

6556

07/2009

5577

5335

4645

6562

6774

5477

8246

6357

08/2009

5400

5224

4764

6659

6721

5469

8219

6410

09/2009

5323

5079

4727

6771

6676

5485

8230

6486

10/2009

5738

5023

4744

6851

6572

5679

8077

6603

11/2009

5891

5196

4892

6994

6779

5775

8215

6843

12/2009

5928

5228

5123

6975

6897

5781

8321

6816

01/2010

5872

5198

4971

7068

6888

5713

8388

6901

02/2010

5990

5130

5031

7022

6531

5705

8179

7169

03/2010

5863

5145

5224

6882

6828

5654

8039

7516

04/2010

5861

5171

5246

6662

6646

5688

8227

7549

05/2010

5865

5198

5072

6602

6623

5703

8308

7544

06/2010

6056

5156

5128

6654

6232

5713

8415

7193

07/2010

6144

5192

5241

6763

6236

5849

8170

7110

08/2010

6048

5187

5265

6765

6216

5700

8076

6956

09/2010

6104

5241

5136

6970

6443

6189

8084

7155

10/2010

6226

5239

5188

6871

6501

6300

8128

6945

11/2010

6427

5128

5200

7002

6461

6492

8153

6787

12/2010

6250

5007

5261

6782

6385

6070

8008

6778

01/2011

6196

4920

5307

6898

6222

5893

7923

6764

02/2011

5842

4893

5215

6755

6215

5507

7768

6746

03/2011

5835

5012

5231

6725

6114

5507

7861

6576

05/2011

5585

5153

5218

6741

6205

5421

7896

6050

07/2011

5401

5117

5217

6605

6056

5402

7838

6241

08/2011

5351

5118

5186

6658

6078

5371

7799

6251

09/2011

5419

5047

5113

6740

6094

5420

7831

6367

10/2011

5494

5066

5097

6738

6070

5500

7820

6434

11/2011

5507

5135

5085

6547

6023

5443

7707

6423

01/2012

5524

4782

5031

6544

6087

5284

7706

6324

02/2012

5475

4837

5096

6493

6071

5287

7737

6183

03/2012

5263

4842

4930

6464

6053

5297

7738

6235

04/2012

5368

4803

4812

6402

5935

5557

7710

6190

05/2012

5338

4786

4714

6358

5945

5511

7641

6112

06/2012

5252

4774

4936

6389

5868

5441

7654

6101

07/2012

5134

4731

4872

6216

5851

5235

7518

6106

08/2012

5300

4730

4883

6320

5878

5386

7540

6143

09/2012

5352

4737

4809

6139

5995

5400

7377

6018

10/2012

5354

4750

4617

6204

5992

5303

7261

5968

11/2012

5205

4701

4168

6131

5928

5170

7224

5891

12/2012

5124

4699

4660

6023

5901

5163

7196

6022

01/2013

4918

4766

5095

5965

5882

5073

7259

5800

02/2013

5037

4731

5331

6066

5967

5061

7249

5822

03/2013

5136

4680

5145

6048

5889

5118

7314

5745

04/2013

5309

4670

4669

6153

5962

5386

7281

5775

05/2013

5549

4541

4507

6360

5960

5773

7306

5817

Dodatkowa informacja: od raportu za II kwartał 2008 redNet stosuje rozróżnienie cen na trzy kategorie:

  1. Cena oferty mieszkań – średnia, ofertowa cena metra kwadratowego wszystkich mieszkań w projektach deweloperskich wystawionych do sprzedaży wg stanu z 29 dnia każdego miesiąca
  2. Cena mieszkań sprzedanych – średnia cena metra kwadratowego mieszkań sprzedanych w okresie ostatnich 3 miesięcy
  3. Cena mieszkań wchodzących na rynek – średnia cena metra kwadratowego mieszkań w nowych projektach deweloperskich, wprowadzonych do sprzedaży w okresie ostatnich 3 miesięcy

We wcześniejszych publikacjach podawano ceny „średnie” (cokolwiek to znaczy). Ceny te zostały przepisane do tabeli.

Od II kw 2008 ceny podane w tabeli są średnimi cenami mieszkań sprzedanych (transakcyjnymi).

Alternatywne źródło danych: Rynek nieruchomości – informacja kwartalna NBP (plik: ceny_mieszkan.xls).

Kreski dla wybranych miast: image007

Tabela 3. Średni miesięczny dochód rozporządzalny gospodarstw domowych na 1 osobę (I) – za GUS 

Rok

Dochód rozporządzalny (I) gospodarstw domowych/1os

Przeciętna liczba osób w gospodarstwie domowym

2003

711,96

2,84

2004

735,4

(b.d., średnia: 2,96)

2005

761,46

3,08

2006

834,68

3,05

2007

928,87

3

2008

1045,52

2,94

2009

1114,49

2,90

2010

1192,82

2,89

2011

1226,95

2,87

2012

1270,28

2,81

Źródło: GUS

Tabela 4. Średnie ceny wynajmu nieruchomości w Polsce za m2 (R) – dane od roku 2009 publikuje cyklicznie Open Finance (lata 2005-2008 z raportów Expandera)

Łódź

Kraków

Poznań

Warszawa

Wrocław

2005

b.d.

23,84

20,61

30,12

24,84

2006

b.d.

27,1

22,93

30,5

27,44

2007

b.d.

28,78

27

32,2

33,71

2008

b.d.

32,87

27,44

38,6

34,33

VIII 2009

27,55

38

31,35

45,6

38

IX 2009

29,45

35,15

32,3

47,5

38

X 2009

28,59

35,15

30,4

46,55

38

XI 2009

26,6

34,2

30,4

45,6

37,05

XII 2009

26,6

32,3

29,45

44,65

37,05

I 2010

27,55

31,35

29,45

44,65

36,1

II 2010

24,7

33,25

35,15

42,75

35,15

IV 2010

26,6

33,25

34,2

43,7

35,15

V 2010

22,41

29,75

28,15

40,71

31,67

VI 2010

23,3

30,81

27,71

40,9

31,95

VII 2010

25,28

30,98

28,17

42,63

32,7

VIII 2010

24,96

31,65

28,91

41,62

33,53

IX 2010

24,06

31,47

28,75

42,37

32,66

X 2010

23,03

30,77

27,74

41,39

31,67

XI 2010

25,15

31,35

28,84

42,59

31,67

XII 2010

24,21

29,96

28,77

41,56

31,67

I 2011

24,32

30,57

28,5

41,56

31,96

II 2011

25,27

31,21

28,77

42,63

31,67

III 2011

22,62

31,29

28,5

42,86

31,26

V 2011

23,55

31,21

27,42

42,67

31,32

VI 2011

23,75

30,23

27,55

41,95

31,27

VII 2011

23,75

29,97

28,33

41,8

31,67

IX 2011

23,32

30,54

29,38

42,5

32,57

X 2011

23,29

30,08

29,12

41,68

31,67

XI 2011

23,29

30,08

29,12

41,68

31,67

XII 2011

24,13

29,54

28,45

41,62

31,67

III 2012

24,69

32

29,26

44,85

32,85

V 2012

24,15

33,01

28,57

45,9

33,62

VII 2012

23,36

30,65

28,5

42,77

31,67

IX 2012

23,04

30,83

27,38

43,1

31,96

XI 2012

22,45

29,57

26,62

42,56

30,82

XI 2012

22,45

29,57

26,62

42,56

30,82

III 2013

23,05

30,40

26,62

42,01

30,40

V 2013

22,13

30,47

26,76

41,56

29,54

Tabela 5. Wskaźnik P/I (price to income)

Do obliczeń wykorzystano dane z tabeli 2 oraz tabeli 3.

P/I

Łódź

Kraków

Poznań

Warszawa

Wrocław

2003

3,14

4,18

3,98

4,97

3,90

2004

3,94

4,50

4,38

5,08

3,91

2005

4,00

5,38

4,45

6,29

4,34

02/2006

5,27

4,19

5,97

5,23

03/2006

5,36

4,20

6,49

5,45

04/2006

5,80

4,12

6,68

5,50

05/2006

6,00

4,61

7,06

5,67

06/2006

6,41

4,71

7,24

5,77

07/2006

7,18

4,84

7,38

6,29

08/2006

7,20

4,73

7,45

6,58

09/2006

4,57

7,52

4,91

7,86

7,44

10/2006

5,13

8,09

5,17

8,50

7,43

11/2006

5,24

8,60

5,18

8,73

7,96

12/2006

5,31

8,63

5,22

8,81

7,96

01/2007

5,10

7,75

5,16

8,44

7,76

02/2007

5,19

7,74

5,43

8,53

8,11

03/2007

5,39

7,89

5,99

8,54

8,09

04/2007

5,61

7,98

6,67

8,65

8,37

05/2007

6,49

8,61

7,16

8,71

8,31

06/2007

6,61

8,60

7,81

8,76

7,84

07/2007

6,77

8,46

7,76

9,28

7,67

08/2007

6,80

8,30

7,83

9,35

7,74

09/2007

6,59

8,19

7,82

9,43

7,77

10/2007

6,87

8,08

8,24

9,26

7,84

11/2007

6,74

8,08

8,28

9,34

7,94

12/2007

6,77

8,09

8,11

9,32

7,95

01/2008

6,03

7,17

6,93

8,46

7,13

02/2008

6,10

7,19

6,94

8,50

7,11

03/2008

6,03

7,24

7,00

8,53

7,11

II kw 2008

5,27

7,69

8,15

8,24

7,33

07/2008

5,58

7,44

7,94

8,39

7,45

08/2008

5,69

7,30

7,34

8,26

7,75

09/2008

5,57

7,34

7,29

8,44

7,63

10/2008

5,45

7,20

6,99

8,25

7,94

11/2008

5,40

7,04

7,44

8,16

7,18

12/2008

5,31

6,87

7,01

7,83

6,65

01/2009

4,96

6,25

6,75

7,23

5,92

02/2009

4,39

6,01

6,64

7,24

5,90

03/2009

4,42

5,99

6,22

7,18

5,87

04/2009

4,52

5,88

6,08

7,15

5,71

05/2009

4,71

5,89

6,17

7,28

5,73

06/2009

4,81

5,88

6,17

7,37

5,88

07/2009

4,79

5,89

6,08

7,40

5,70

08/2009

4,69

5,97

6,03

7,37

5,75

09/2009

4,56

6,08

5,99

7,38

5,82

10/2009

4,51

6,15

5,90

7,25

5,92

11/2009

4,66

6,28

6,08

7,37

6,14

12/2009

4,69

6,26

6,19

7,47

6,12

01/2010

4,36

5,93

5,77

7,03

5,79

02/2010

4,30

5,89

5,48

6,86

6,01

03/2010

4,31

5,77

5,72

6,74

6,30

04/2010

4,34

5,59

5,57

6,90

6,33

05/2010

4,36

5,53

5,55

6,97

6,32

06/2010

4,32

5,58

5,22

7,05

6,03

07/2010

4,35

5,67

5,23

6,85

5,96

08/2010

4,35

5,67

5,21

6,77

5,83

09/2010

4,39

5,84

5,40

6,78

6,00

10/2010

4,39

5,76

5,45

6,81

5,82

11/2010

4,30

5,87

5,42

6,84

5,69

12/2010

4,20

5,69

5,35

6,71

5,68

01/2011

4,01

5,62

5,07

6,46

5,51

02/2011

3,99

5,51

5,07

6,33

5,50

03/2011

4,08

5,48

4,98

6,41

5,36

05/2011

4,20

5,49

5,06

6,44

4,93

07/2011

4,17

5,38

4,94

6,39

5,09

08/2011

4,17

5,43

4,95

6,36

5,09

09/2011

4,11

5,49

4,97

6,38

5,19

10/2011

4,13

5,49

4,95

6,37

5,24

11/2011

4,19

5,34

4,91

6,28

5,23

01/2012

3,76

5,15

4,79

6,07

4,98

02/2012

3,81

5,11

4,78

6,09

4,87

03/2012

3,81

5,09

4,77

6,09

4,91

04/2012

3,78

5,04

4,67

6,07

4,87

05/2012

3,77

5,01

4,68

6,02

4,81

06/2012

3,76

5,03

4,62

6,03

4,80

07/2012

3,72

4,89

4,61

5,92

4,81

08/2012

3,72

4,98

4,63

5,94

4,84

09/2012

3,73

4,83

4,72

5,81

4,74

10/2012

3,74

4,88

4,72

5,72

4,70

11/2012

3,70

4,83

4,67

5,69

4,64

12/2012

3,70

4,74

4,65

5,66

4,74

01/2013

3,75

4,70

4,63

5,71

4,57

02/2013

3,72

4,78

4,70

5,71

4,58

03/2013

3,68

4,76

4,64

5,76

4,52

04/2013

3,68

4,84

4,69

5,73

4,55

05/2013

3,57

5,01

4,69

5,75

4,58

Ile lat przeciętna rodzina w PL musi odkładać cały swój dochód aby kupić 50 metrowe mieszkanie? (Wskaźnik P/I w ujęciu rocznym, dla przeciętnego gospodarstwa domowego oraz 50 metrowego mieszkania)

P/I ver. 2

Łódź

Kraków

Poznań

Warszawa

Wrocław

2003

4,60

6,14

5,84

7,29

5,72

2004

5,55

6,33

6,17

7,15

5,50

2005

5,41

7,27

6,02

8,51

5,88

02/2006

7,20

5,73

8,16

7,15

03/2006

7,32

5,74

8,86

7,44

04/2006

7,93

5,63

9,12

7,52

05/2006

8,19

6,29

9,65

7,74

06/2006

8,75

6,44

9,89

7,88

07/2006

9,80

6,61

10,08

8,59

08/2006

9,84

6,46

10,17

8,98

09/2006

6,24

10,27

6,71

10,74

10,17

10/2006

7,01

11,06

7,06

11,62

10,14

11/2006

7,16

11,75

7,08

11,93

10,87

12/2006

7,26

11,79

7,13

12,04

10,88

01/2007

7,08

10,76

7,17

11,73

10,77

02/2007

7,20

10,75

7,55

11,85

11,26

03/2007

7,48

10,96

8,32

11,86

11,23

04/2007

7,80

11,08

9,26

12,01

11,62

05/2007

9,01

11,95

9,95

12,10

11,54

06/2007

9,18

11,95

10,85

12,16

10,89

07/2007

9,40

11,76

10,77

12,89

10,66

08/2007

9,44

11,52

10,88

12,99

10,75

09/2007

9,16

11,37

10,86

13,10

10,79

10/2007

9,55

11,22

11,45

12,86

10,88

11/2007

9,36

11,22

11,50

12,97

11,03

12/2007

9,41

11,24

11,26

12,95

11,04

01/2008

8,55

10,16

9,82

11,99

10,10

02/2008

8,64

10,19

9,83

12,04

10,08

03/2008

8,55

10,26

9,92

12,09

10,07

II kw 2008

7,47

10,90

11,55

11,68

10,38

07/2008

7,90

10,54

11,25

11,89

10,56

08/2008

8,06

10,35

10,40

11,70

10,98

09/2008

7,90

10,40

10,33

11,96

10,82

10/2008

7,73

10,21

9,90

11,69

11,25

11/2008

7,66

9,97

10,54

11,56

10,18

12/2008

7,52

9,73

9,93

11,10

9,42

01/2009

7,13

8,98

9,69

10,39

8,50

02/2009

6,31

8,63

9,54

10,41

8,47

03/2009

6,35

8,60

8,93

10,31

8,43

04/2009

6,49

8,44

8,73

10,27

8,20

05/2009

6,77

8,46

8,86

10,46

8,23

06/2009

6,91

8,45

8,86

10,59

8,45

07/2009

6,88

8,46

8,73

10,63

8,20

08/2009

6,73

8,58

8,66

10,60

8,26

09/2009

6,55

8,73

8,61

10,61

8,36

10/2009

6,48

8,83

8,47

10,41

8,51

11/2009

6,70

9,02

8,74

10,59

8,82

12/2009

6,74

8,99

8,89

10,73

8,79

01/2010

6,28

8,54

8,33

10,14

8,34

02/2010

6,20

8,49

7,89

9,89

8,67

03/2010

6,22

8,32

8,25

9,72

9,08

04/2010

6,25

8,05

8,03

9,94

9,12

05/2010

6,28

7,98

8,01

10,04

9,12

06/2010

6,23

8,04

7,53

10,17

8,69

07/2010

6,28

8,17

7,54

9,88

8,59

08/2010

6,27

8,18

7,51

9,76

8,41

09/2010

6,33

8,42

7,79

9,77

8,65

10/2010

6,33

8,30

7,86

9,82

8,39

11/2010

6,20

8,46

7,81

9,85

8,20

12/2010

6,05

8,20

7,72

9,68

8,19

01/2011

5,82

8,16

7,36

9,37

8,00

02/2011

5,79

7,99

7,35

9,19

7,98

03/2011

5,93

7,96

7,23

9,30

7,78

05/2011

6,10

7,98

7,34

9,34

7,16

07/2011

6,05

7,82

7,17

9,27

7,38

08/2011

6,06

7,88

7,19

9,23

7,40

09/2011

5,97

7,98

7,21

9,27

7,53

10/2011

5,99

7,97

7,18

9,25

7,61

11/2011

6,08

7,75

7,13

9,12

7,60

01/2012

5,58

7,64

7,11

9,00

7,38

02/2012

5,65

7,58

7,09

9,03

7,22

03/2012

5,65

7,55

7,07

9,03

7,28

04/2012

5,61

7,47

6,93

9,00

7,23

05/2012

5,59

7,42

6,94

8,92

7,13

06/2012

5,57

7,46

6,85

8,93

7,12

07/2012

5,52

7,26

6,83

8,78

7,13

08/2012

5,52

7,38

6,86

8,80

7,17

09/2012

5,53

7,17

7,00

8,61

7,02

10/2012

5,54

7,24

6,99

8,48

6,97

11/2012

5,49

7,16

6,92

8,43

6,88

12/2012

5,49

7,03

6,89

8,40

7,03

01/2013

5,56

6,96

6,87

8,47

6,77

02/2013

5,52

7,08

6,97

8,46

6,80

03/2013

5,46

7,06

6,87

8,54

6,71

04/2013

5,45

7,18

6,96

8,50

6,74

05/2013

5,30

7,42

6,96

8,53

6,79

Tabela 6. Wskaźnik P/R (price to rent)

Do obliczeń wykorzystano dane z tabeli 2 oraz tabeli 4.

P/R (ile czynszów kosztuje mieszkanie)

Łódź

Kraków

Poznań

Warszawa

Wrocław

2005

171,7

164,5

159,0

133,2

02/2006

162,4

152,6

163,5

159,1

03/2006

165,0

152,9

177,5

165,7

04/2006

178,7

150,0

182,7

167,4

05/2006

184,8

167,6

193,3

172,4

06/2006

197,3

171,6

198,2

175,4

07/2006

221,0

176,2

201,9

191,3

08/2006

221,8

172,0

203,8

200,0

09/2006

231,5

178,7

215,1

226,3

10/2006

249,3

188,1

232,7

225,9

11/2006

265,0

188,6

239,0

242,0

12/2006

265,7

190,0

241,1

242,3

01/2007

250,0

177,6

243,6

213,8

02/2007

249,8

186,9

246,1

223,4

03/2007

254,8

206,0

246,3

222,8

04/2007

257,6

229,4

249,4

230,6

05/2007

277,7

246,4

251,2

229,0

06/2007

277,6

268,7

252,6

216,1

07/2007

273,2

266,8

267,7

211,5

08/2007

267,7

269,4

269,8

213,2

09/2007

264,2

269,0

272,0

214,1

10/2007

260,8

283,6

267,1

215,9

11/2007

260,7

284,7

269,3

218,8

12/2007

261,2

278,9

268,9

219,1

01/2008

228,0

264,1

229,2

217,1

02/2008

228,8

264,2

230,1

216,7

03/2008

230,4

266,6

231,0

216,4

II kw 2008

244,7

310,5

223,2

223,1

07/2008

236,6

302,5

227,2

227,0

08/2008

232,3

279,5

223,7

236,0

09/2008

233,4

277,7

228,6

232,4

10/2008

229,1

266,2

223,4

241,7

11/2008

223,8

283,3

221,0

218,8

12/2008

218,4

267,0

212,2

202,5

01/2009

211,8

274,1

208,8

192,0

02/2009

203,7

269,6

209,1

191,4

03/2009

203,0

252,5

207,2

190,4

04/2009

199,2

246,9

206,3

185,3

05/2009

199,7

250,5

210,2

186,0

06/2009

199,3

250,6

212,8

191,0

07/2009

199,6

246,9

213,6

185,2

08/2009

189,6

175,2

214,4

180,2

168,7

09/2009

172,5

192,6

206,7

173,3

170,7

10/2009

175,7

194,9

216,2

173,5

173,8

11/2009

195,3

204,5

223,0

180,2

184,7

12/2009

196,5

215,9

234,2

186,4

184,0

01/2010

188,7

225,5

233,9

187,9

191,2

02/2010

207,7

211,2

185,8

191,3

204,0

03/2010

208,3

207,0

194,3

188,0

213,8

04/2010

194,4

200,4

194,3

188,3

214,8

05/2010

232,0

221,9

235,3

204,1

238,2

06/2010

221,3

216,0

224,9

205,7

225,1

07/2010

205,4

218,3

221,4

191,6

217,4

08/2010

207,8

213,7

215,0

194,0

207,5

09/2010

217,8

221,5

224,1

190,8

219,1

10/2010

227,5

223,3

234,4

196,4

219,3

11/2010

203,9

223,3

224,0

191,4

214,3

12/2010

206,8

226,4

221,9

192,7

214,0

01/2011

202,3

225,6

218,3

190,6

211,6

02/2011

193,6

216,4

216,0

182,2

213,0

03/2011

221,6

214,9

214,5

183,4

210,4

05/2011

218,8

216,0

226,3

185,0

193,2

07/2011

215,5

220,4

213,8

187,5

197,1

08/2011

215,5

222,2

214,5

186,6

197,4

09/2011

216,4

220,7

207,4

184,3

195,5

10/2011

217,5

224,0

208,4

187,6

203,2

11/2011

220,5

217,7

206,8

184,9

202,8

01/2012

198,2

221,5

214,0

185,2

199,7

02/2012

200,5

219,8

213,4

185,9

195,2

03/2012

196,1

202,0

206,9

172,5

189,8

04/2012

194,5

200,1

202,8

171,9

188,4

05/2012

198,2

192,6

208,1

166,5

181,8

06/2012

197,7

193,5

205,4

166,8

181,5

07/2012

202,5

202,8

205,3

175,8

192,8

08/2012

202,5

206,2

206,2

176,3

194,0

09/2012

205,6

199,1

219,0

171,2

188,3

10/2012

206,2

201,2

218,8

168,5

186,7

11/2012

209,4

207,3

222,7

169,7

191,1

12/2012

209,3

203,7

221,7

169,1

195,4

01/2013

212,3

201,7

221,0

170,6

188,2

02/2013

210,7

205,1

224,2

170,3

188,9

03/2013

203,0

198,9

221,2

174,1

189,0

04/2013

202,6

202,4

224,0

173,3

190,0

05/2013

205,2

208,7

222,7

175,8

196,9

Wykres 3. Dane historyczne #3. image009 Dodatkowe informacje:

Japonia: wyż demograficzny w latach ~ 1968-1973, szczyt cen nieruchomości: 1991, szukanie dołka cenowego: okres ok. 18 lat.

Szwajcaria: wyż demograficzny w latach ~ 1960-1965 (przyrost ludności w interesującym nas okresie trwał do ok. 1975 r., jednak do 1965 był najbardziej dynamiczny), szczyt cen nieruchomości: 1989, szukanie dołka cenowego: okres ok. 10 lat.

Wykres 3. Timing przy inwestycjach w nieruchomości (przykład z rynku USA).

image011

  Źródło: Modyfikacja wykresu z: http://en.wikipedia.org/wiki/Case-Shiller_index

 Wykres 4. Podobno ludzi przybywa, a ziemi nie…

image013Źródło: Demografia i prognozy demograficzne dla Polski, GUS.

 Wykres 5. Prognoza deficytu mieszkaniowego w Polsce wg redNet Property Group.

image015Źródło: redNet, opracowanie: Deficyt mieszkaniowy w Polsce, Warszawa 2012, s. 5.

 Cytat na zakończenie:

[...] One reason I am bullish on investing in real estate in America, even though there will be booms and busts in the real estate market, is because America has a growing population […] Japan on the other hand, has a declining population […] in which country do you think real estate would be a better investment ?

Robert Kiyosaki, Who Took My Money. Why Slow Investors Loose, and Fast Money Wins. Nowy Jork 2004. (Rozdział 8, podtytuł: The trends to watch, #1: Demographics), w wersji angielskiej s. 172-174.

Share This Post

18 thoughts on “Samoobsługowy wpis o rynku nieruchomości w Polsce

  1. Został elegancko wywalony w typowy w USA sposób. Bierze się roszczenie przeciwko komuś kto ma szmal. Potem zatrudnia się stado dobrych prawników i robi pozew na kilkadziesiąt baniej. Prawnicy maja umówione 30% od wygranej i zwindykowanej kwoty. I już, wystarczy usiąść i poczekać. Układ podobny jak e-sąd w Polsce.

  2. @Azzie i Doxa:
    Kiyosaki właśnie nie został uwalony. Ta sytuacja pokazuje w jaki sposób się chroni kapitał. Pozwana spółka, która sprawę przegrała, nie ma tyle kasy aby pokryć roszczenia…więc bankrutuje 🙂 a prywatnej kasy Kiyosaki oddawać nie musi. Również żadna kasa z innych jego spółek nie popłynie.
    Krótko mówiąc roszczeniowcy obejdą się smakiem. A miało być tak pięknie.

  3. Imponujący zestaw liczb i mocna konkluzja 🙂
    Jedna rzecz o której trzeba pamiętać to, że pomimo spadku populacji liczba gospodarstw domowych rośnie i według prognoz GUS ma rosnąć. Może się więc okazać, że rynek dla dużych mieszkań w długim okresie rzeczywiście mocno dostanie, ale mniejsze (średnie) lokale mieszkalne będą trzymały się lepiej (singlizacja społeczeństwa, rozwody etc).
    Tak czy inaczej, jeżeli ktoś liczy, że w dłuższej perspektywie rynek mieszkaniowy będzie chociaż częściowo przypominał ten z 2007 roku, to chyba powinien to przemyśleć jeszcze raz 🙂

    @randomjog
    http://www.randomjog.wordpress.com

  4. Cześć.
    1. Prognoza liczby gospodarstw domowych wg GUS (http://www.stat.gov.pl/cps/rde/xbcr/gus/L_wyniki_prognozy_gospodarstw_domowych_2008_2035.pdf) na s. 11 pokazuje wzrost do 2018 r. (miasta i wieś ogółem), a w miastach tylko do 2015. Potem zjazd.
    Dla konkluzji jakie ponad rok temu obgadaliśmy w parę osób (m.in. na tym blogu) nic to nie zmienia.
    Wyniki wyszły nam takie, że np. ja byłem zdania, iż do ok. 2017 roku nawet nie ma co na nieruchomości patrzeć. A taki choćby Hansklos skorygował mnie na rok 2019. Oczywiście to są lata, w których (wg naszych opinii) można będzie na rynku nieruchomości dopiero zacząć się “rozglądać” (nie zapominając też o badaniu “ogólnego klimatu inwestycyjnego”) bo dołka cenowego to można by pewnie szukać gdzieś ok. 2023-2025?
    To samo (w mojej opinii) tyczy się zakupu na własny użytek, czyli lepiej siedzieć na wynajmie i czekać na “lepsze czasy” (albo wybudować dom).

    Na wykresie “Dane historyczne#3” są ukazane kreski dla przebiegu bańki mieszkaniowej i okresu jej flaczenia w krajach gdzie pompował i podtrzymywał je wyż demograficzny (jak w PL). Można sobie nałożyć “Polską kreskę” na tę z Japonii czy Szwajcarii i dorysować dalszy jej ciąg.

    Czy to się sprawdzi ? W dłuższej (5-10 letniej) perspektywie tak. Studiując jednak Tabelę 1 można nabrać obaw co do tego czy po drodze nie przytrafi się jeszcze “coś”.
    Bo popatrzmy ile osób/kredytów było trzeba (rok 2006 i 2007) aby napompować bańkę. Popatrzmy jak ludzie “polubili kredyt”, a więc na liczbę wniosków w latach 2010-2011 i pokombinujmy co by się działo z rynkiem gdyby nie rekomendacje KNF-u, i gdyby większość tych rodzin/osób, które odeszły wtedy z kwitkiem jednak kredyt dostała ? I na koniec zastanówmy się ile jeszcze popytu może “wisieć w powietrzu” czekając na rozluźnienie polityki kredytowej.

  5. No i po drodze jeszcze MdM, które będzie sztucznie pompować ceny, a biorąc pod uwagę wybory 2015, mozna zakladac, ze pare pomyslow na “pomoc” dla rynku mieszkaniowego ma szanse pojawic sie. Ja bym bardziej sie obawial wplywu rekomendacji S po wygasnieciu MdM niz samej demografii. Ale skoro juz to bylo obgadane to nie ma sensu walkowac ponownie.

  6. Naprawdę ciekawy to jest wykres cen nieruchomości w Niemczech. Żadnej bańki, stabilne ceny. Interesujące i warte rozważenia.

  7. Na niemieckim przykładzie znakomicie widać, że nawet przy systemie rezerwy częściowej (gdzie kredytu może być ile dusza zapragnie) jak się bardzo chce – to bańki uniknąć można.

  8. Seba, przykład Niemiec nie przystaje tu zupełnie. Inna mentalność narodu, większość najmuje mieszkania, mało kto posiada na własność nieruchomości (bogacze). Niemcy określają sami siebie jako Wirtschaftsoldaten – w więkoszści jak im każą to się przenoszą, nie zapuszczają korzeni. Instytucja rodziny jest tam słaba, ludzie nie zapuszczają korzeni, w efekcie rynek nieruchomości nie rośnie tak jak w innych krajach. Mentalność – tu tkwi przyczyna.

    Co do Polski mam dwie uwagi:
    1) Nie uwzględniasz przyszłego wejścia do strefy EURO. Praktyka pokazuje, że tutaj jest szansa na wzrost cen i wzrost zainteresowania inwestorów zagranicznych.
    2) O przyszłości demograficznej naszego kraju myślisz zbyt linearnie, przyszłość demograficzna będzie zależeć od przyszłości ekonomicznej, jeśli do 2020-2022 roku Polska wzbogaci się na tyle, że dogonimy biedniejsze kraje Unii, a bezrobocie spadnie, to jest nadzieja, że uda nam się zaistnieć w globalnej rywalizacji o wykwalifikowanych, młodych imigrantów. I oni będą po pierwsze nadzieją na podreperowanie przekrzywiającej się piramidy demograficznej, a po drugie będą siłą napędową rynku nieruchomości.

  9. @Seba. Wydaje mi się że odpowiedź na pytanie dlaczego w Niemczech nie ma bańki jest ważniejsza niż mogłoby się zdawać. I chciałbym żeby u nas kiedyś było tak samo, zgadzając się że to jest możliwe! Dyscyplina, dyscypliną ale jestem przekonany że ważne są też rozwiązania systemowe. Niemcy mają bardzo rozwiniętą sieć banków lokalnych i spółdzielczych. No i oni zawsze dbali o stabilność rozwoju gospodarczego. Firerzy mogą się zmieniać. Sprengleryzm (wcześniej Lisztyzm 🙂 gospodarczy zawsze taki sam. Cholera, to się musi jakoś korelować. Ma ktoś wykresy cen nieruchomości w II RP? 1918-1939? O ile się nie mylę powinnien być dość płaski, Kwiatkowski i Grabski wraz z NBP prowadzili politykę gospodarczą zbliżoną do niemieckiej. Chyba że to strzał w płot.

  10. @Michał, zapominasz również o kolejnej sprawie: dołek w energetyce i nadchodzący dwudziesty stopień zasilania. Vide stan wojenny i pamiętna zima – Polacy będą się mnożyć jak króliki 😉 A jakby ktoś nie skumał, to był sarkazm. Wg mnie stabilna populacja dla Polski wynosi ok. 31 mln. mieszkańców. Procesy demograficzne nie są liniowe, bo wchodzą jeszcze takie czynniki, jak stres przegęszczenia, jak różnej maści sprzężenia zwrotne. W dziedzinie rozrodczości jesteśmy tylko nieowłosionymi małpami i rządzi nami czysta biologia…

  11. Jednego nie rozumiem…

    ale zacznę od gratulacji dla @seby – bardzo dobry wpis
    Twoja prognoza długoterminowa pewnie się nie sprawdzi (jak większosc tego typu prognoz), ale jak dotąd jest to jedna z nielicznych prognoz, które mnie przekonują

    a nie rozumiem do końca zainteresowania Doxy tematyką nieruchomości na tym blogu (choc cieszę się, że ta tematyka jest poruszana)

    czy Doxa podprogowo nie chce nas przekonac, ze złoto jest lepszą inwestycją niż nieruchomośc?

    Mam nadzieję, że nie bo to są dwa nieporównywalne dobra

    złoto jest towarem jednolitym (metal o określonym składzie chemicznym)
    nieruchomości są dobrami bardzo zróżnicowanymi, każda nieruchomosc jest inna

    dlatego żeby inwestowac w nieruchomosci nie trzeba czekac na 2017 czy 2019 rok,

    nie bede pisał rzeczy oczywistej, ze nieruchomosc moze przynosic rente o złoto nie

    ale nawet bazujac na samym wzroscie wartosci, dzis mozna wyhaczyc nieruchomosci, ktore zyskaja w perspektywie czasu

    i to jest najfajniejsze w nieruchomosciach, ze jest to tak zroznicowany rynek, ze niezaleznie od koniunktury mozna na nim zarabiac

    tymczasem na zlocie mamy prosty wskaznik – rosnie/spada i na tym konczy sie cala filozofia

    optyka reprezentowana przez sebę jest słuszna tylko w odniesieniu do mieszkań, a na tym nieruchomosci sie nie koncza
    odnosnie wszystkich nieruchomosci moze miec tylko takie zastosowanie, ze kupujac w dolku, obojetnie czego sie nie kupi, to w gorce i tak sie na tym zarobi

  12. Co do Niemiec.
    Spotkałem się z całkiem spójną opinią, która częściowo tłumaczy duży procent wynajmujących mieszkania; średnia zawarcia związku małżeńskiego w Niemczech jest dużo, dużo wyższa niż w PL.
    Singiel w Niemczech ma niewystarczające dochody, by kupić na kredyt(oraz brak potrzeby posiadania własnego mieszkania), a gdy już zawrze związek małżeński (tzn. połączy dochody swoje i małżonki, wiek 35-40 lat) to już jest za stary, by dostać kredyt na tak długi czas jak w Polsce.

  13. Wystarczyla tylko mala uwaga na temat zachodniego sasiada a juz wysyp komentarzy – widac ile rodakow robi za Odrą 🙂 Niemcy mieli i mają inne zasady udzielania kredytów, z tego co mi wiadomo trzeba miec 30-50% wlasnego szmalu zeby dostac i tu jest glowny powod “stabilnosci cen” – w cudzyslowniu bo w zachodnich landach w duzych miastach jakos tego nie widac:) . A haslo “Niemcy nie zapuszczaja korzeni” jest zdecydowanie przesadzone, oni po prostu robia to duzo pozniej jak sie jako tako ustawia.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *